Aportaciones periódicas (DCA) o invertir de golpe

Las aportaciones periódicas (en inglés, DCA o dollar cost averaging) consisten en invertir la misma cantidad cada mes, pase lo que pase en el mercado. Si cobras un sueldo, es la forma natural de invertir. Si ya tienes una cantidad ahorrada, invertirla de golpe ha dado mejor resultado más a menudo en los datos históricos, pero repartirla en unos meses reduce el riesgo de entrar justo antes de una caída.

En realidad son dos preguntas distintas que se suelen mezclar. Una es cómo invertir lo que ahorras cada mes. La otra, qué hacer con un dinero que ya tienes. Vamos con las dos.

Qué es el DCA o inversión periódica

Decides una cantidad, por ejemplo 300 € al mes, y la inviertes siempre el mismo día, normalmente el siguiente al cobro. No miras si el mercado está alto o bajo. Como la cantidad es fija, cuando los precios bajan compras más participaciones y cuando suben compras menos. Tu precio medio se va suavizando.

La gran ventaja no es matemática, es de conducta: elimina la pregunta de cuándo entrar, que es la que más paraliza y la que más errores provoca. Lo vemos en los errores al invertir que más dinero cuestan.

Invertir de golpe o poco a poco: dos escenarios

Imagina 12.000 € ahorrados. Opción A: invertirlos de golpe. Opción B: en cuatro tramos de 3.000 € en cuatro meses. Vemos qué pasa con dos caminos de precios inventados:

Cuando el precio baja, repartir gana. Cuando sube, invertir de golpe gana. Como los mercados de acciones, a largo plazo, han subido más años de los que han bajado, los estudios con datos históricos han encontrado que invertir de golpe salió mejor en torno a dos de cada tres veces. Pero eso no dice nada de tu caso, porque no sabes en cuál de los dos escenarios vas a caer.

Entonces, ¿qué hago con un dinero que ya tengo?

• Si una caída justo después de invertir te haría vender, reparte la entrada en 3 a 12 meses. Pagas un pequeño coste esperado a cambio de poder dormir, y eso es lo que te mantendrá invertido.
• Si tienes claro que no venderías y el dinero es para dentro de muchos años, invertir de golpe es razonable.
• Un punto intermedio: la mitad ahora y la otra mitad en unos meses. Lo importante es fijar el calendario antes de empezar y no cambiarlo según las noticias.

¿Y si la bolsa está en máximos?

Es la duda más habitual de quien tiene dinero ahorrado y quiere empezar. Si la bolsa ha subido mucho, parece mal momento; si ha caído, parece que puede caer más. Con ese razonamiento nunca es buen momento. Los índices amplios pasan buena parte del tiempo cerca de sus máximos, precisamente porque a largo plazo han tendido a subir, y entrar en máximos no ha sido históricamente peor que entrar en cualquier otro día.

Si la idea de entrar en máximos te inquieta, repartir la entrada en unos meses es una respuesta razonable. Esperar a «la corrección» no lo es: puede tardar años en llegar, y cuando llega, rara vez parece buen momento para entrar. Lo que protege de verdad es invertir solo dinero que no necesitarás en mucho tiempo y tener el colchón de emergencia completo.

Lo que pueden hacer 300 € al mes

Para quien invierte desde su sueldo, la discusión ni se plantea: aportas cuando cobras. Y con años por delante, la constancia hace el trabajo pesado.

Cómo montar tus aportaciones periódicas

1. Elige una cantidad que mantendrías incluso en un mes flojo. Mira cuánto ahorrar al mes si no sabes por dónde empezar.
2. Elige un producto diversificado y barato que permita aportaciones automáticas sin comisión por aportar, como un fondo indexado.
3. Programa la aportación para el día siguiente al cobro.
4. No la pares cuando el mercado cae: es justo cuando compras más barato.
5. Revísala una vez al año y súbela cuando suba tu sueldo.

Si estás empezando con cantidades pequeñas, sigue con cómo empezar a invertir con poco dinero. Y para entender por qué el tiempo multiplica, interés compuesto: qué es y cómo calcularlo.