Glosario

63 términos de finanzas personales, inversión y economía, explicados en una frase y con un ejemplo cuando hace falta.

A

Acción: Una acción es una parte del capital de una empresa: te hace copropietario, con derecho a una parte de sus beneficios y a votar en la junta.
Aportaciones periódicas: Las aportaciones periódicas consisten en invertir una cantidad fija cada mes o trimestre, pase lo que pase en el mercado, en vez de todo de una vez.
Asignación de activos: La asignación de activos es el reparto de tu cartera entre acciones, bonos y liquidez, y explica la mayor parte de su riesgo y de su resultado.

B

Base del ahorro: La base del ahorro es la parte del IRPF donde tributan intereses, dividendos y ganancias por vender inversiones. En 2026 va del 19 % al 30 % por tramos.
BCE: El Banco Central Europeo fija los tipos de interés oficiales de la zona euro con un objetivo: una inflación del 2 % a medio plazo.
Bolsa: La bolsa es un mercado organizado donde se compran y venden acciones y otros valores, con precios que cambian durante cada sesión.
Bono: Un bono es un préstamo que haces a un Estado o a una empresa: te paga intereses (cupones) y te devuelve el capital en una fecha fijada.
Bróker: Un bróker es un intermediario autorizado que ejecuta tus órdenes de compra y venta en bolsa y custodia a tu nombre los valores que compras.

C

Capitalización bursátil: La capitalización bursátil es el valor de una empresa en bolsa: número de acciones por precio. Mide su tamaño y su peso en los índices.
CNMV: La Comisión Nacional del Mercado de Valores supervisa en España los mercados, los fondos y las entidades que prestan servicios de inversión.
Comisión de custodia: La comisión de custodia es lo que cobra un banco o bróker por guardar y administrar tus valores, como porcentaje anual o cuota fija por valor.
Cuenta remunerada: Una cuenta remunerada paga intereses por el saldo y te deja sacar el dinero cuando quieras. Está cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Cupón: El cupón es el interés periódico que paga un bono a quien lo tiene, calculado como un porcentaje fijo sobre su valor nominal.

D

Deflación: La deflación es una caída general y sostenida de los precios. Parece buena noticia, pero suele frenar el consumo, la inversión y el empleo.
Depósito: Un depósito es un producto bancario en el que dejas dinero a plazo fijo por un interés pactado. Lo cubre el Fondo de Garantía de Depósitos.
Deuda pública: La deuda pública es lo que debe el Estado por lo que pide prestado emitiendo Letras, Bonos y Obligaciones. Se mide en euros y en porcentaje del PIB.
Diferencial: El diferencial es el porcentaje fijo que el banco suma al euríbor en una hipoteca variable. Se pacta al firmar y se mantiene durante el préstamo.
Diversificación: La diversificación consiste en repartir el dinero entre muchas inversiones distintas para que el mal resultado de una no hunda toda tu cartera.
Dividendo: Un dividendo es la parte del beneficio que una empresa reparte en efectivo entre sus accionistas. No es obligatorio y puede reducirse o suprimirse.
Doble imposición: Hay doble imposición cuando pagas impuestos dos veces por la misma renta, en el país de origen y en España. Se corrige con una deducción en la renta.
Duración: La duración mide cuánto cambia el precio de un bono cuando se mueven los tipos de interés: a más duración, más sube o baja.

E

Estanflación: La estanflación combina inflación alta, economía estancada o en recesión y paro al alza. Es difícil de combatir con política monetaria.
ETF: Un ETF es un fondo cotizado, casi siempre indexado, que se compra y vende en bolsa como una acción, con precio durante toda la sesión.
Euríbor: El euríbor es el tipo al que se prestan dinero los bancos de la zona euro. El de 12 meses es la referencia de casi todas las hipotecas variables.

F

Fondo de emergencia: El fondo de emergencia es el ahorro reservado para imprevistos, como una avería o perder el trabajo. Suele cubrir de 3 a 6 meses de gastos esenciales.
Fondo de Garantía de Depósitos: El FGD devuelve hasta 100.000 € por titular y entidad si un banco español quiebra. Cubre cuentas y depósitos, no fondos ni acciones.
Fondo de inversión: Un fondo de inversión reúne el dinero de muchos partícipes y una gestora lo invierte en acciones, bonos u otros activos según su folleto.
Fondo indexado: Un fondo indexado copia un índice, como el MSCI World o el S&P 500, en lugar de elegir valores, y suele tener comisiones muy bajas.

G

Gestión activa: En la gestión activa, un gestor elige qué comprar y cuándo para intentar batir a un índice. Cuesta más y pocas veces lo consigue a largo plazo.
Gestión pasiva: La gestión pasiva se limita a replicar un índice, sin elegir valores ni momentos. Es la de los fondos indexados y la mayoría de ETF.

H

Horizonte temporal: El horizonte temporal es el tiempo que falta hasta que necesitas el dinero. A más años, más riesgo puedes asumir y más margen para recuperar caídas.

I

Índice bursátil: Un índice bursátil mide la evolución de un grupo de acciones, como el IBEX 35, el S&P 500 o el MSCI World. Los fondos indexados los copian.
Inflación: La inflación es la subida general y sostenida de los precios: con el mismo dinero compras menos. En España se mide con el IPC del INE.
Interés compuesto: El interés compuesto consiste en ganar intereses sobre los intereses ya ganados, de modo que con los años el crecimiento se acelera.
IPC: El Índice de Precios de Consumo mide cada mes cómo cambian los precios de una cesta de bienes y servicios. Lo publica el INE.
IPC subyacente: El IPC subyacente excluye los alimentos no elaborados y la energía, los precios más volátiles, y muestra mejor la tendencia de fondo de la inflación.

L

Letras del Tesoro: Las Letras del Tesoro son deuda del Estado a 3, 6, 9 o 12 meses: se compran por menos de 1.000 € y al vencimiento te devuelven 1.000 € por Letra.

M

Minusvalía: Una minusvalía es la pérdida al vender una inversión por menos de lo que costó. En el IRPF compensa ganancias del ahorro y lo que sobra se arrastra cuatro años.

P

Patrimonio neto: El patrimonio neto es lo que tienes menos lo que debes: el valor de tus bienes, ahorros e inversiones después de restar hipoteca y préstamos.
PER: El PER divide el precio de una acción entre su beneficio por acción e indica cuántos años de beneficios actuales paga el mercado por la empresa.
Perfil de riesgo: El perfil de riesgo es cuánto riesgo puedes y quieres asumir al invertir, según tu situación, tu plazo y cómo reaccionas ante las caídas.
PIB: El Producto Interior Bruto mide el valor de todos los bienes y servicios finales que produce un país en un periodo. En España lo publica el INE.
Plan de pensiones: Un plan de pensiones es un ahorro para la jubilación cuyas aportaciones reducen la base del IRPF, hasta 1.500 € al año en planes individuales.
Plusvalía: Una plusvalía es la ganancia al vender una inversión por más de lo que costó. Tributa en la base del ahorro: en 2026, al 19 % los primeros 6.000 €.
Poder adquisitivo: El poder adquisitivo es lo que puedes comprar con tu dinero. Cae cuando los precios suben más que tu sueldo o tu ahorro.
Prima de riesgo: La prima de riesgo es lo que paga de más el bono a 10 años de un país frente al alemán al mismo plazo. Mide la desconfianza de los inversores.

R

Rebalanceo: Rebalancear es devolver la cartera a su reparto objetivo cuando los movimientos del mercado la han desviado. Suele hacerse una vez al año.
Recesión: Una recesión es una caída de la actividad económica; la definición técnica habitual son dos trimestres seguidos de caída del PIB real.
Regla del 4 %: Según la regla del 4 %, retirar el 4 % de la cartera el primer año de jubilación y ajustarlo después por inflación ha aguantado unos 30 años.
Renta fija: La renta fija agrupa las inversiones en deuda (bonos, Letras, pagarés) con intereses conocidos de antemano. Oscila menos que la bolsa, pero tiene riesgo.
Renta variable: La renta variable agrupa las inversiones en acciones o fondos de acciones. No tiene rentabilidad fija: depende de las empresas y del mercado.
Rentabilidad real: La rentabilidad real es lo que ganas descontando la inflación: si un depósito paga un 3 % y los precios suben un 2 %, ronda el 1 %.
Retención: La retención es la parte de tus intereses, dividendos o ganancias que la entidad adelanta a Hacienda. En 2026 es del 19 % en las rentas del ahorro.
Roboadvisor: Un roboadvisor es un servicio de gestión automatizada que invierte tu dinero en una cartera de fondos indexados según tu perfil y la rebalancea por ti.

T

TAE: La TAE (tasa anual equivalente) expresa el coste o el rendimiento de un producto en un año, incluidas la frecuencia de pago y las comisiones.
TER: El TER son los gastos corrientes de un fondo en porcentaje anual (gestión, depósito y otros costes), y se descuentan a diario del valor liquidativo.
TIN: El TIN (tipo de interés nominal) es el porcentaje pactado que se aplica al capital, sin contar la frecuencia de pago ni las comisiones.
Tipo de cambio: El tipo de cambio es el precio de una moneda en otra, por ejemplo cuántos dólares vale un euro, y afecta a tus inversiones fuera de la zona euro.
Tipos de interés oficiales: Los tipos de interés oficiales son los que fija el BCE para prestar a los bancos y remunerar sus depósitos, y marcan el precio del dinero en la zona euro.
TIR: La TIR (tasa interna de rentabilidad) es la rentabilidad anual que obtienes con un bono si lo compras a un precio y lo mantienes hasta su vencimiento.
Traspaso de fondos: Un traspaso de fondos mueve el dinero de un fondo de inversión a otro sin tributar por la ganancia acumulada. En España no se aplica a los ETF.

V

Valor liquidativo: El valor liquidativo es el precio de cada participación de un fondo: su patrimonio, ya descontados los gastos, dividido entre las participaciones.
Volatilidad: La volatilidad mide cuánto suben y bajan los precios de una inversión alrededor de su media, y es la medida más común del riesgo en los mercados.