Cómo tributan tus ahorros e inversiones en España (2026)

En 2026, los intereses, dividendos y ganancias de tus inversiones tributan en la base del ahorro del IRPF, por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. Solo pagas cuando cobras o vendes, y entre fondos de inversión puedes traspasar sin tributar.

Cuando empiezas a ganar algo con tu ahorro, aparece Hacienda. No es para asustarse: las reglas básicas son pocas y, bien entendidas, te permiten tomar decisiones más eficientes. Aquí tienes las que más importan a un ahorrador particular.

Tramos de la base del ahorro en 2026

En el IRPF, los rendimientos de tu ahorro van a una cesta propia, la base imponible del ahorro, con tipos distintos a los del sueldo. Ahí entran los intereses de cuentas y depósitos, los dividendos y las ganancias al vender fondos, acciones o ETF. En 2026 los tipos son progresivos por tramos:

• Hasta 6.000 €: 19 %
• De 6.000 a 50.000 €: 21 %
• De 50.000 a 200.000 €: 23 %
• De 200.000 a 300.000 €: 27 %
• Más de 300.000 €: 30 %

Funcionan como escalones: cada tramo solo se aplica a la parte de la ganancia que cae dentro de él, no a toda.

Al cobrar intereses o dividendos, y al reembolsar fondos, la entidad suele aplicar una retención del 19 % a cuenta. Después, en la declaración, se calcula el impuesto real según los tramos y se ajusta la diferencia.

¿Cuándo se paga a Hacienda por una inversión?

Una ganancia en una inversión no tributa mientras no la materialices. Si tu fondo vale 15.000 € y pagaste 10.000 €, no debes nada a Hacienda hasta que vendas. Esto tiene dos consecuencias prácticas:

• Los productos de acumulación (que reinvierten los dividendos dentro) aplazan los impuestos. Los de distribución te pagan los dividendos y tributan cada año.
• Vender a menudo cuesta: cada venta con ganancia genera impuestos y saca dinero que ya no se compone.

Cómo tributan los fondos de inversión: los traspasos

En 2026, en España, puedes mover tu dinero de un fondo de inversión a otro mediante un traspaso sin tributar por la ganancia acumulada. El impuesto se aplaza hasta que reembolses de verdad. Mantienes la fecha y el coste de compra original.

Esto te da libertad para cambiar a un fondo más barato o ajustar tu cartera sin peaje fiscal. Por eso, para la mayoría de ahorradores que hacen aportaciones periódicas, los fondos tienen una ventaja práctica frente a otros productos. Para que se aplique, el traspaso debe hacerse por el procedimiento oficial a través de las entidades, nunca vendiendo y comprando tú. Tienes el procedimiento, los plazos y los casos especiales en traspaso de fondos: cómo funciona y cómo tributa.

Cómo tributan los ETF y las acciones

Aunque un ETF sea un fondo indexado que cotiza en bolsa, en 2026 no disfruta en general del régimen de traspasos para personas físicas. Si vendes un ETF o una acción para comprar otro, tributas por la ganancia en ese momento. No es necesariamente un problema si compras y mantienes durante décadas, pero conviene saberlo antes de elegir. Lo comparamos en qué es un fondo indexado.

Cómo compensar pérdidas y la regla de los dos meses

• Las pérdidas restan: las pérdidas al vender se compensan con ganancias del mismo año. Si sobran, puedes arrastrarlas hasta los cuatro años siguientes.
• Compensación cruzada limitada: el saldo negativo entre ganancias y pérdidas puede compensar, con un límite del 25 %, el saldo positivo de intereses y dividendos, y al revés.
• La regla de recompra: si vendes con pérdidas y recompras el mismo valor (o uno homogéneo) poco antes o después, no puedes computar esa pérdida hasta que vendas lo recomprado. El plazo es de dos meses para valores que cotizan en mercados regulados, como acciones o ETF, y de un año para los que no cotizan, como las participaciones de un fondo de inversión normal (art. 33.5 de la Ley del IRPF; compruébalo en la AEAT).
• Se vende primero lo más antiguo: si has comprado participaciones del mismo fondo en fechas distintas, al vender una parte se considera que vendes primero las más antiguas.

Cómo tributan los planes de pensiones

Los planes de pensiones funcionan al revés que el resto: las aportaciones reducen tu base imponible general (la del sueldo) el año que aportas, dentro de unos límites, pero al rescatarlos tributan como rendimientos del trabajo, no en la base del ahorro. Lo vemos con números en plan de pensiones: ¿te conviene?.

Antes de cambiar de producto por motivos fiscales, repasa la guía 15 preguntas antes de contratar cualquier producto de inversión.