Traspaso de fondos: cómo funciona y cómo tributa

Un traspaso de fondos es mover tu dinero de un fondo de inversión a otro sin pasar por tu cuenta. En España, en 2026, no tributa: la ganancia acumulada no paga IRPF hasta que reembolses de verdad, y el fondo nuevo conserva la fecha y el coste de compra originales. Se pide en la entidad de destino y la CNMV indica plazos orientativos de hasta unos ocho días hábiles entre entidades distintas.

Gracias al traspaso puedes cambiar a un fondo más barato, ajustar tu cartera o llevarte tus fondos a otra entidad sin peaje fiscal. Pero tiene reglas, y saltárselas (por ejemplo, vendiendo y comprando tú) hace que pierdas la ventaja.

Por qué el traspaso no tributa

La Ley del IRPF prevé un régimen de diferimiento para los traspasos entre instituciones de inversión colectiva: si el dinero del reembolso se reinvierte íntegramente en otro fondo sin que llegue a estar a tu disposición, la ganancia no se computa en ese momento. No es una exención: el impuesto se paga cuando reembolses del último fondo, sobre toda la ganancia acumulada desde la primera compra.

Cómo hacer un traspaso de fondos paso a paso

1. Elige el fondo de destino y abre cuenta en la entidad que lo comercializa, si no la tienes.
2. Pide el traspaso en la entidad de destino, no en la de origen. Necesitarás los datos del fondo de origen y de tu cuenta de partícipe.
3. Indica si es total o parcial. En un traspaso parcial se mueven primero las participaciones más antiguas.
4. Espera a que se complete. La CNMV indica que, entre gestoras o comercializadoras distintas, el proceso puede llevar hasta unos ocho días hábiles; entre fondos de la misma gestora o comercializadora, un máximo de cinco. Durante ese tiempo tu dinero está fuera del mercado unos días.
5. Comprueba el resultado: que el importe y la fecha de adquisición originales figuren en la nueva posición.

Qué fondos se pueden traspasar

• Fondos de inversión españoles: sí, entre ellos.
• Fondos extranjeros comercializados en España: en general sí, a través de entidades comercializadoras registradas en la CNMV y cumpliendo ciertos requisitos. Confírmalo con tu entidad antes de contar con ello.
• ETF (fondos cotizados): no. El régimen de traspasos excluye a los fondos cotizados, se compren en la bolsa que se compren. Lo comparamos en fondo indexado: qué es y en qué se diferencia de un ETF.
• De un fondo a un plan de pensiones, o al revés: no. Son productos distintos con regímenes distintos. Los planes de pensiones tienen sus propios traspasos entre planes.

Traspasos parciales: qué participaciones se mueven

Si has ido aportando a un fondo durante años, tienes participaciones compradas en fechas y a precios distintos. En un traspaso parcial (o en un reembolso parcial), se entiende que salen primero las más antiguas. Suelen ser las que más ganancia acumulan, porque llevan más tiempo invertidas. En un traspaso no importa a efectos fiscales inmediatos, porque no tributa, pero sí cuando un día reembolses: el fondo de destino hereda esas fechas y esos costes, y la ganancia se calculará sobre ellos.

Por eso conviene guardar los justificantes de cada traspaso. Las entidades deben trasladar la información fiscal de uno a otro, pero si algún día hay un error en el coste de adquisición, tus papeles serán la prueba.

Errores frecuentes con los traspasos

• Pedirlo en la entidad de origen: se tramita en la de destino.
• Traspasar a menudo por la rentabilidad del último año: cada traspaso deja el dinero unos días fuera del mercado y cambiar de fondo persiguiendo resultados pasados rara vez sale bien.
• Dar por hecho que un fondo extranjero es traspasable sin comprobarlo con la entidad.
• Confundir un ETF con un fondo indexado: se parecen por dentro, pero fiscalmente no.

¿El traspaso tiene comisiones?

El traspaso en sí no debería tener coste, pero pueden aplicarse las comisiones propias de los fondos: de reembolso en el de origen o de suscripción en el de destino, si las tienen. En la mayoría de fondos indexados son cero, pero compruébalo en el folleto. Y recuerda que lo que pagas cada año importa más: mira lo que cuestan las comisiones a 25 años.

Para qué usar los traspasos

• Cambiar a un fondo más barato que replique un índice parecido.
• Rebalancear la cartera sin tributar, moviendo dinero de la parte que ha crecido de más a la que se ha quedado corta. Lo vemos en rebalancear la cartera.
• Reducir riesgo al acercarte a tu objetivo, pasando poco a poco de acciones a renta fija.
• Cambiar de entidad si la tuya cobra custodia o te atiende mal.

La fiscalidad completa de intereses, dividendos y ganancias está en cómo tributan tus ahorros e inversiones en 2026. Comprueba siempre las reglas vigentes en la web de la AEAT y de la CNMV.